Примеры
« НазадОборонное предприятие - ОАО "Владимирский завод "Электроприбор" 18.06.2015 09:05Ниже приведены примеры фактических работ на ряде предприятий. Некоторые примеры выглядят "старыми", но они опубликованы, и показывают комплекс работ.
Опыт ОАО «Владимирский завод "Электроприбор"»(Выжимка из книги "С.Е. Бирюков, С.В. Хайниш. От стратегии выживания к стратегии активного развития (практика реформирования и финансового оздоровления ОАО «Владимирский завод «Электроприбор». Из опыта управленческого консультирования, М.: МНИИПУ, 2001.") Знакомство с предприятием по заказу Администрации Владимирской области в июле 1999 г. должно было дать ответ: есть ли возможности для выхода из кризиса? Банкротить предприятие или нет? Финансовое состояние предприятия было чрезвычайно тяжелым: выручка от реализации за 7 мес. 1999 г. составила 28.3 млн. руб., убытки – 11.4 млн. руб., величина оборотных активов – 110 млн. руб., кредиторская задолженность на 1.7.1999 составляла 118 млн. руб., или 2.2 года оборачиваемости по выручке. Собственный оборотный капитал на 1.7.99 равен минус 40 млн. руб. Коэффициент текущей ликвидности равен 0.7 (заметно меньше 1, когда оборотные активы не меньше краткосрочных пассивов, и намного меньше 2 – традиционного норматива). По всем признакам: предприятие – полный банкрот. Рассмотрим цикл прогнозирования финансового состояния. Он был осуществлен в процессе разработки «Программы реформирования, финансового оздоровления и активного развития на 1999-2000 г.г. 18*(80-100)*20*1,5» (в течение 18 месяцев увеличить объем реализации продукции не менее, чем на 80-100% при одновременном сокращении удельных затрат на 20% и сроков оборачиваемости в 1,5 раза). Цикл моделирования показал (Длительность цикла моделирования составила 2 дня, вместе с обсуждением сценариев и поиском направлений улучшения) – возможен выход. Основные предпосылки: 1) наличие рынка, долгосрочный спрос на продукцию, 2) возможно решить вопрос о финансировании оборотных средств. Начальное состояние приведено в таблице, столбец «1-е полугодие, факт», результаты прогнозирования приведены в столбце «2-е полугодие, прогноз», фактические результаты - в столбце «2-е полугодие, факт». Рассматривались следующие факторы: 1) Рынок есть. На 2-е полугодие 1999 г. намечен рост в 1.5 раза, до 42.5 млн. руб. 2) Доля материалов, покупных комплектующих изделий не превышает 45%. Маржинальная рентабельность составляла 80-120% по основным видам гражданской продукции, 10-30% по товарам народного потребления (мебель, проч.). Переменные затраты составляют примерно 50%, или 21.2 млн. руб. 3) Предусмотрено сокращение накладных расходов на 20%, до 20.5 млн. руб. за полугодие. 4) Итого оценка нераспределенной прибыли составит 0.7 млн. руб. (предприятие становится прибыльным). 5) Для выпуска требуемого объема продукции вложения во внеоборотные активы (оборудование, технологии) - относительно небольшие. Возможность продажи неработающих активов (кафе, цеховые корпуса) оценивается в 7 млн. руб. поступлений. 6) Высокая маржинальная рентабельность позволяет относительно небольшими вложениями в оборотный капитал нарастить объемы производства. Оценка роста запасов сырья и незавершенного производства осуществляется пропорционально росту объема продаж, до 13.8 и 36.8 млн. руб. соответственно. Запасы готовой продукции и дебиторской задолженности во многом обусловлены оборонными заказами, и расти не будут. Повышение оборачиваемости активов через продажу неликвидов, оптимизацию заказов возможно, но на данном этапе не рассматривалось. 7) Планируется рост прочих оборотных активов, включая НДС по приобретенным ценностям, на половину прироста продаж, т.е. на 25%. 8) Общая оценка оборотных активов составит 137 млн. руб., всех активов – 304 млн. руб. 9) Собственный капитал увеличивается на нераспределенную прибыль и составит 124 млн. руб. 10) Заказчики готовы платить авансом. Предусмотрено получение предоплаты на 2 мес. по договорам (3 мес. – фактически), что дает оценку авансов полученных в 21.2 млн. руб. 11) Поддержка Администрации области и основных кредиторов по формированию графика обязательных платежей (ограничение оттока средств – источник финансирования оборотного капитала) ниже начислений, т.е. задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, поставщиками энергоресурсов может вырасти (оценка – на 4 млн. руб.). 12) Кредиторская задолженность поставщикам в значительной мере обусловлена накопленными долгами. Предусмотрим сохранение долгов и рост задолженности в размере роста объема продаж, отсрочках платежей на 1 мес. и доле переменных затрат 50%. Это составит 1.2 млн. руб. прироста. 13) Текущая зарплата выплачивается вовремя, долги замораживаются. Задолженность по оплате труда останется на прежнем уровне. 14) Величина пассивов без кредитов составляет 280.2 млн. руб., необходимо 24.2 млн. руб. кредитов, или всего 0.3 млн. руб. дополнительных кредитов. Табл. Прогноз финансового состояния рассматриваемого завода
Результаты Результаты 2-го полугодия приведены в таблице. Объемы продаж выросли больше планируемых. Это основной фактор, обеспечивающий успех при финансовом оздоровлении. Фактически предприятие обошлось без дополнительных кредитов за счет сокращения дебиторской задолженности и незавершенного производства (оптимизации управления заказами). В результате 18 месяцев работ (июль 1999 - декабрь 2000 г.) достигнуты следующие результаты: 1) Объем годовых продаж увеличен в 3.3 раза, при снижении затрат на 40% и снижении срока оборачиваемости в 2.5 раза. 2) Предприятие вышло на безубыточность в 4 кв. 1999 г. (на 2 кв. ранее ожидавшегося срока). 3) Рост объемов производства на 10% в мес. в среднем за каждый из 12 мес., объемов поступлений - на 9% в мес., средней зарплаты - на 4% в мес. 4) Точность планирования движения денежных средств составила до 15% в мес. 5) Сокращение платежей на ПКИ и материалы составило до 5-8% от заявляемых сумм. Общий эффект – до 1 млн.руб. в мес.
|