Статьи, методика

« Назад

Модель прогнозирования  14.06.2015 08:55

Выдержки из статьи Дранко О.И. Прогнозирование финансового состояния предприятия
на базе финансовой отчетности. // Управленческий учет». – 2010. – № 3. – С. 48-56.

Основное балансовое уравнение предприятия (активы равны пассивам) имеет вид (1):

ВА + ОА = СК + З + КЗ,            (1)

где ВА – необоротные активы, ОА – оборотные активы, СК – собственный капитал, З – займы и кредиты, КЗ – кредиторская задолженность.

Это соотношение является своего рода инвариантом финансовой отчетности и должно оставаться верным для любого момента времени. Основное балансовое уравнение (1) предприятия должно оставаться верным и для прогнозного периода.

В случае структурных изменений (например, роста объема продаж) происходят изменения в структуре активов/пассивов, доходов/расходов, движении денежных средств. Потребность в дополнительном финансировании выступает в качестве критерия финансовой реализуемости рассматриваемого сценария. Если выполняется равенство (2)

ПДФ = Прогнозные_Активы - Прогнозные_Пассивы <= 0,            (2)

то сценарий развития оказывается финансово реализуем. Но, как правило, рост оборотных активов, обусловленный ростом объема продаж, оказывается неподкрепленным в достаточном объеме источниками финансирования, что делает планы нереализуемыми. Поэтому возникает потребность в дополнительном финансировании ПДФ>0. Следовательно, необходима выработка пакета мер, осуществление которых привело бы к балансировке активов и пассивов при достижении желаемого объема продаж. 

Потребность в дополнительном финансировании соответствует отрицательному остатку денежных средств, если сформировать план движения денежных средств в косвенной форме (3):

Денежный поток = Нерасп_Прибыль + Амортизация – ΔАктивы + ΔДолги            (3) 

 

 



Комментарии


Комментариев пока нет

Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
Авторизация
Введите Ваш логин или e-mail:

Пароль:
запомнить